산일전기와 효성중공업은 전력망 투자 확대와 AI, 신재생에너지 수요 증가에 따라 실적이 빠르게 성장 중인 전력 대표주입니다. 글로벌 수주와 고수익 구조로 장기 투자 가치가 주목받고 있습니다.
효성중공업, 전력 인프라의 진짜 수혜주
효성중공업은 단순한 전력기기 제조업체를 넘어 글로벌 전력 인프라 투자 수혜의 중심에 서 있습니다.
최근 미국과 인도를 중심으로 수익성 높은 매출이 증가하면서 2025년에는 영업이익이 5,378억 원, 영업이익률은 **9.9%**로 예상되고 있습니다. 특히 미국에서는 초고압차단기 수주가 본격화되며 고마진 제품 비중이 확대되고 있어, 수익 구조가 더욱 단단해지고 있습니다.
공장 증설도 가속화되고 있습니다. 기존 창원과 미국 공장에 이어 추가 증설 계획까지 검토 중입니다.
이는 단순히 수요 증가에 대응하는 차원을 넘어 데이터센터·AI 인프라 등 신산업 수요까지 아우르려는 전략적 확장입니다. 이미 2028년까지 수주를 확보한 상태며, 이런 성장 흐름은 2030년까지 이어질 것으로 보입니다.
산일전기, 수출로 먹고 크는 전력기기 강자
산일전기는 매출의 90% 이상을 해외에서 벌어들이는 진정한 글로벌 기업입니다.
특히 미국 시장 매출 비중이 전체의 70% 이상을 차지하며, 미국 내에서 중국 경쟁사가 퇴출된 틈을 타 점유율을 빠르게 높이고 있습니다. GE, SIEMENS 등 글로벌 대기업에 납품하고 있으며, 특수변압기에서 확고한 기술력을 인정받고 있습니다.
2025년 예상 매출은 4,649억 원, 영업이익은 1,661억 원, 영업이익률은 무려 35.7%. 이미 30% 이상의 고수익 구조를 확보한 상태입니다. 게다가 CAPA 증설로 연간 7,000억 원 이상 매출 여력을 확보해, 지금보다 2배 이상 성장할 수 있는 기반까지 마련됐습니다.
두 전력주, 2030년까지 실적 탄탄대로
효성중공업은 중공업 부문 중심의 전력기기 수요 확대와 고부가 수주, 산일전기는 글로벌 수출과 고수익 제품이라는 각기 다른 방식으로 전력 인프라 시장의 기회를 잡고 있습니다.
공통점은 하나입니다.
전력 수요가 단발성 이슈가 아니라 장기 트렌드라는 점입니다. AI, 전기차, 신재생 발전이 늘어나는 한, 이들의 매출은 구조적으로 성장할 수밖에 없습니다. 전문가들도 두 기업의 실적 증가가 2026~2030년까지 안정적으로 이어질 것으로 전망하고 있습니다.
지금이 기회, 눌림목에서 담아야 할 이유
현재 효성중공업의 주가는 66만 원, 산일전기는 6만 7천 원.
각각의 목표가는 86만 원, 9만 원으로 설정돼 있으며, 상승여력은 30% 이상입니다. PER과 PBR 기준으로도 업계 평균 대비 저평가 상태이며, 특히 산일전기는 ROE 28% 이상, 효성중공업은 EPS 지속 증가 중인 만큼, 장기 보유 가치가 충분합니다.
정리하며
산일전기와 효성중공업은 단순한 테마주가 아닙니다.
실적, 수주, 수익성, 글로벌 시장까지 모두 갖춘 전력 인프라 대표 성장주입니다.
당장의 단기 이슈보다, 2030년까지 이어질 흐름을 보고 담아야 할 시기입니다.
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