AI 미니 버블 온다! 지금 한국형 AI 주식에 올라타야 하는 이유

2023년부터 글로벌 증시는 'AI 붐'에 올라탔습니다. 엔비디아를 필두로 반도체와 클라우드 기업들이 급등을 거듭했지만, 정작 한국 주식시장은 이 흐름에서 소외됐다는 평가를 받았죠. 그렇다면 늦은 지금, 한국 AI에 투자해도 늦은 걸까요? 아니면 ‘지금이 진짜 기회’일까요? 과거 인터넷 산업 성장기를 돌아보면, 오히려 지금이 ‘한국형 AI 버블의 초입’일 가능성이 높습니다. 1990년대 후반 닷컴버블의 전조와 너무도 닮은 지금, AI 투자 전략의 방향을 점검해 보겠습니다.

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ChatGPT 이후 본격화된 AI 대중화, 한국도 예외 아니다

OpenAI의 ChatGPT는 AI를 대중의 손에 쥐어준 결정적인 순간이었습니다. AI는 더 이상 개발자들의 전유물이 아니라, 일상과 업무에 바로 연결되는 툴로 진화했습니다. 이런 대중화 흐름은 과거 넷스케이프가 인터넷 보급을 폭발적으로 확대시킨 것과 같은 효과를 냈습니다. 한국에서도 AI 스타트업, 의료AI, 생성형 AI 플랫폼 등 수많은 기업이 빠르게 등장하고 있습니다. 기술의 대중화는 성장의 토대를 마련합니다.

정부 주도 산업 육성, ‘사이버 코리아 21’ → ‘AI 국가전략’

김대중 정부가 1990년대 말 IT 산업을 육성하며 벤처붐을 일으켰듯, 이재명 정부는 AI를 핵심 성장 동력으로 삼고 5년간 100조 원 규모의 AI 투자를 약속했습니다. ‘AI 고속도로’를 표방한 GPU 확보, 데이터센터 건설, R&D 지원 확대, AI 단과대 설립 등은 단순한 정책이 아닌 산업 구조를 바꿀 인프라 투자입니다. 이 같은 정부 주도 전략은 한국 AI 산업을 빠르게 끌어올릴 트리거가 됩니다.

유동성 전환기, 금리 인하가 만드는 기회

미국 연준(Fed)은 하반기부터 기준금리 인하를 재개할 것으로 보이며, 한국은행도 5월 금리를 인하하며 같은 흐름을 예고했습니다. 1990년대 후반 인터넷 버블 당시에도 유동성 확대는 IT 기업들의 폭발적 주가 상승의 핵심 요인이었습니다. 현재도 마찬가지입니다. 정책과 기술이 모멘텀이라면, 금리는 ‘연료’입니다. 코스닥 중심의 성장주에 자금이 유입될 가능성이 커지고 있습니다.

코스닥에 주목! AI 버블의 중심은 기술주

AI 성장주는 대기업보다는 오히려 중소형 기술주 중심으로 형성됩니다. 이 때문에 코스닥 시장이 주목받고 있습니다. 1999년에도 인터넷 기업 중심의 코스닥이 코스피를 압도했습니다. 이번에도 비슷한 구조가 반복될 수 있습니다. 특히 셀바스AI, 루닛, 뷰노, 한글과컴퓨터 등은 이미 매출 또는 기술 기반에서 의미 있는 성장세를 보여주고 있어 주목 대상입니다.

AI 산업, 아직 시작일 뿐이다

현재 한국의 AI 민간투자 규모는 글로벌 상위 10위권에도 들지 못합니다. GPU, 데이터센터, 인재 양성 등 모두 부족한 상황입니다. 그러나 바로 그렇기 때문에 성장 여지가 큽니다. 과거 한국 인터넷 산업이 미국보다 늦게 시작했지만 결국 강국으로 성장했듯, AI에서도 같은 구조가 반복될 가능성이 높습니다. AI 기술의 대중화, 정책, 유동성의 삼박자가 지금 맞아떨어지고 있습니다.

모든 버블에는 트리거가 있고, 그 순간이 가장 수익률이 큽니다. 과거 닷컴버블이 그랬듯, 한국 AI 시장 역시 지금부터 본격적으로 움직이기 시작할 가능성이 큽니다. 그것이 미니 버블이든, 구조적 성장의 전환점이든 중요한 것은 ‘지금’이라는 타이밍을 어떻게 활용하느냐입니다. 고평가된 해외보다는, 이제 막 주목받기 시작한 한국형 AI 성장주에서 기회를 찾는 것이 더 합리적일 수 있습니다.

 

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