지투파워, 신재생도 원전도 먹는다

신재생·원전·해외 수출까지, 지투파워는 지금 여러 성장 테마에 걸쳐 있습니다. 수주, 실적, 정책 수혜까지 삼박자가 맞아 떨어지는 지금, 투자자라면 반드시 주목해야 할 시점입니다.

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전력기기주는 아직 시작도 안 했다

2025년 주식 시장을 관통하는 키워드는 ‘정책 수혜’와 ‘구조적 성장’입니다. 하지만 대부분의 투자자는 전통적인 대형주나 단기 테마주에만 쏠려 있죠.
정작 조용히 실적과 수주를 늘려가는 중소형 가치주가 있습니다. 바로 **지투파워(388050)**입니다.

이 기업은 태양광, ESS(에너지 저장장치), 원전용 배전반, 그리고 최근에는 인도 수출까지 사업을 확장하고 있습니다.
겉보기에 작고 조용한 기업이지만, 그 안을 들여다보면 지금처럼 ‘차려진 밥상’이 많은 기업도 드뭅니다.

ESS, 정부가 밀어주고 시장도 반응 중

작년 정부 과제를 수주한 수냉식 ESS 사업은 올해 하반기 본격화됩니다. 이미 시제품 출시는 완료되었고, 연말까지 KC 인증까지 받으면 내년부터 양산 돌입이 예상됩니다.
지투파워는 ESS 시장 점유율 2위(17.1%)를 차지할 정도로 경쟁력을 확보하고 있으며, 관급 시장 중심으로 선제적 진입이 유력합니다.

2024년 약 300억 원 규모였던 관급 ESS 시장이 2025년~2026년 급속히 확대될 것으로 보여, 자연스럽게 동사 수혜도 커질 가능성이 높습니다.

BIPV부터 태양광 시스템까지, 재생에너지 테마도 품었다

지붕 일체형 태양광 시스템인 BIPV 역시 지투파워의 핵심 성장 동력입니다.
조달 우수제품 인증을 통해 이미 경쟁력은 입증되었고, 하반기부터는 수주 확대 본격화가 예상됩니다.

1분기 기준 태양광 시스템 수주잔고는 353억 원으로 전년 대비 77% 증가하며 이미 가시적인 성장세를 보이고 있습니다.
BIPV와 태양광 시스템 모두 정책 수혜를 받는 섹터인 만큼, 실적 기여도는 더 커질 것으로 보입니다.

원전용 배전반? 실적과 모멘텀을 동시에

2025년 2월, 지투파워는 신한울 3·4호기 배전반 430억 원 규모 계약 체결을 통해 원전 시장 진출에 성공했습니다.
이는 단일 수주로는 회사 역사상 가장 큰 규모이며, 향후 한울·한빛 원전 추가 발주도 유력합니다.

이로 인해 지투파워의 1분기 수주잔고는 1,203억 원으로 전분기 대비 56.5% 증가했으며, 올해 예상 실적도

• 매출액 721억 원(+30.1% YoY)
• 영업이익 63억 원(+70.5% YoY)
  으로 고성장을 예고하고 있습니다.

해외까지 뻗는 발: 인도·동남아·북미 시장 공략

북미 진출은 잠시 숨고르기 중이지만, 6월 인도 Pinnacle Engineering(PE)과 MOU를 체결하며 새로운 국면을 맞이했습니다.
PE는 인도 내 슈나이더 일렉트릭 총판사로, 향후 JV 설립까지 논의되고 있는 만큼 중장기 해외 매출원 확보가 기대됩니다.

또한 동남아향 수출 건도 발생하고 있어, 단기 실적 외에도 지속 가능한 글로벌 진출 모멘텀이 형성되고 있습니다.

지금이 저평가 구간… PER 28배, 실적만 보면 싸다

현재 PER은 약 28배 수준으로 단기적으로는 부담스러워 보일 수 있습니다.
하지만 수주잔고와 실적 성장 속도를 감안하면, 이는 오히려 성장주 초입 구간에서의 저평가 상태일 수 있습니다.

• 2023년 영업이익률: -2.0%
• 2024년 영업이익률: 7.3%
• 2025년 예상 영업이익률: 8.7%

3년 연속 개선세가 뚜렷한 상황에서, 현재 주가는 실적보다 한참 뒤처져 있습니다.

결론: 놓치면 다시 안 오는 중소형 성장주

• ESS·태양광·원전·해외 수출, 모두 모멘텀 보유
• 실적·수주 모두 성장 중, 수익성도 점차 개선
• 정책 수혜로 장기적인 성장 흐름 확보
• 저평가 상태에서 선제적 접근 유효

2025년 중소형 성장주 중 가장 확실한 방향성과 모멘텀을 갖춘 기업 중 하나가 지투파워입니다.
실적과 수주가 뒷받침된 지금이 최적의 진입 타이밍일 수 있습니다.

 

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